BTG Pactual caiu mais de 40% desde agosto, mas pode estar fazendo fundo.

O Banco BTG Pactual (BPAC11) vem se transformando nos últimos anos, abraçando o mundo digital e se tornando um banco de investimentos digital. A proposta é muito interessante, principalmente em um mercado como o Brasil, onde menos de 2% da população investe na bolsa de valores.

Com o avanço dos bancos digitais, o BTG Pactual foi se aproveitando dessa onda e em 2019 suas ações se valorizaram mais de 220%.

Em 2020, devido a crise econômica gerada pela pandemia, o banco chegou a perder quase 70% do valor de mercado. Porém, fez da crise uma oportunidade e começou a comprar outras empresas, abraçando de vez o mercado digital. Com isso, o preço das ações entrou em um forte movimento de alta, fazendo o ativo fechar o ano com aproximadamente 23% de alta.

Neste ano o BTG Pactual continuou crescendo e as ações fizeram um novo movimento de alta, alcançando uma valorização de 37%. No entanto, após fazer topo, em julho, o preço começou a cair e o papel continua trabalhando em tendência de baixa.

Correção do gráfico semanal

Observando o gráfico semanal é notado que o ativo se mantinha trabalhando acima de uma linha de tendência de alta. Quando o suporte foi perdido, deu início a um movimento de correção.

Traçando as retrações de Fibonacci de todo o movimento de alta, é observado que o ativo corrigiu até a retração de 50%. Esta retração vem servindo de suporte, visto que também coincide com a região de topo formada antes da pandemia.

Caso o suporte segure o preço, é possível que o ativo volte a subir, mas no gráfico diário o cenário é de baixa.

Falha de rompimento no gráfico diário

No gráfico diário é visto que o ativo vinha trabalhando em um canal de baixa, que foi rompido para cima no início de dezembro.

Porém, apesar do canal ter sido rompido, outra resistência segurou o preço.

Traçando as retrações de Fibonacci sobre o último movimento de baixa, é visto que a retração de 61,8% segurou o preço.

O ativo tentou superar a resistência cinco vezes, mas o preço sempre fechou abaixo da mesma.

Agora é a média móvel de 20 períodos que vem guiando o preço. Caso o ativo consiga subir e romper o topo, estará acionando um pivô de alta alinhado com a média de 20. Este é um padrão de alta muito poderoso, o que poderia dar início a uma nova tendência de alta.

Entretanto, o cenário atual não parece ser propício para que isto aconteça.

Considerando que a retração de 61,8% se comportou como uma resistência, o mais provável é que o ativo perca a média de 20 e, se isso acontecer, volte a fazer um movimento de baixa.

Entrada do Nubank na bolsa

O Nubank está se tornando um forte concorrente do BTG Pactual. Com a entrada na bolsa de valores, o Nubank criou um programa de captação de clientes (Nu sócios) para a sua plataforma de investimentos ( Nu invest).

Com o Nu sócios foram distribuídos 7,5 milhões de “pedacinhos” do Nubank aos clientes elegíveis do banco. O objetivo do Nubank é levar o maior número possível de pessoas a investir na bolsa de valores através do Nu invest.

Entretanto, apesar da concorrência, a entrada de mais pessoas na bolsa de valores pode beneficiar o BTG Pactual. Além disso, caso outros bancos digitais criem um projeto similar ao do Nubank, é possível que todo o mercado se beneficie.